.

0 (hodnocen0 x )

(19) Půjčeno:19x 

BK

Vyd. 1.

Praha : HZ Editio, 2000

241 s. : il. ; 21 cm

ISBN 80-86009-35-1 (brož.)

Obsahuje ilustrace, tabulky, úvod, rejstřík

Bibliografie: s. 225-230

Matematika finanční - příručky

Papíry cenné - výpočty - příručky

000058409

OBSAH 1 // OBSAH // IVOD ... 5 // 1 DLUHOPISY... 7 // 1 1 Dluhopisy v praxi... 7 // 1.1.1. Princip dluhopisu... 7 // 1.1.2. Dluhopisy v ČR... 10 // 1.1.3. Dluhopisy v USA... 16 // 1.1.4. Dluhopisy v UK... 18 // : 2. Počáteční a koncová hodnota dluhopisu... 20 // 1.2.1. Počáteční a koncová hodnota dluhopisu pri pevné // tržní úrokové míře... 20 // 1.2.2. Analýza cenových složek dluhopisu... 25 // 1.2.2.1. Nominálni hodnota a kupónová sazba... 26 // 1.2.2.2. Doba do splatnosti... 27 // 1.2.2.3. Tržní úroková míra... 29 // 1.2.3. Spotové a forwardové tržní úrokové míry... 31 // 1.3. Analýza dluhopisu z hlediska výnosnosti... 32 // 1.3.1. Měření výnosu z dluhopisu... 32 // 1.3.2. Čistý výnos do splatnosti dluhopisu... 37 // 1.3.3. Časová struktura úrokových měr... 40 // 1.4. Modelování časové struktury úrokových měr... 47 // 1.4.1. Wienerúv proces a Itoovo lemma... 47 // 1.4.2. Některé modely časové struktury úrokových měr... 52 // 1.4.2.1. Vasickův model... 54 // 1.4.2.2. Coxův-Ingersollúv-Rossuv model... 58 // 1.4.2.3. Model binomického stromu... 59 // 1.5. Analýza dluhopisu z hlediska arbitráže... 64 // 1.5.1. Arbitrážní portfolio... 64 // 1.5.2. Kriterium spotových výnosů v arbitrážní analýze... 66 // 2 // OBSAH // 1.6. Analýza dluhopisu z hlediska rizika... 73 // 1.6.1. Riziko výpovědi dluhopisu... 73 // 1.6.2. Riziko nedostatečné finanční bonity dluhopisu... 77 // 1.7. Durace dluhopisu...

81 // 1.7.1. Riziko změny tržní úrokové míry... 81 // 1.7.2. Pojem durace a konvexity dluhopisu... 83 // 1.7.3. Vlastnosti durace a její použití pri imunizaci portfolia. 89 // 2. AKCIE... 97 // 2.1. Akcie v praxi... 97 // 2.1.1. Princip akcií... 97 // 2.1.2. Akcie v ČR... 103 // 2.1.3. Akcie v zahraničí... 109 // 2.2. Vnitřní hodnota akcie... 111 // 2.2.1. Dividendový diskontní model pro stanovení vnitřní // hodnoty akcie... 111 // 2.2.1.1. Dividendový diskontní model s nulovým // růstem... 113 // 2.2.1.2. Dividendový diskontní model s konstantním // růstem... 113 // 2.2.1.3. Dividendový diskontní model s vícestupňovým // růstem... 114 // 2.2.2. Ziskový model pro stanovení vnitřní hodnoty akcie... 115 // 2.2.2.1. Základní metoda pro odhad normálního // P/E poměru... 116 // 2.2.2.2. Regresní metoda pro odhad normálního // P/E poměru... 116 // 2.2.2.3. Srovnávací metoda pro odhad normálního // P/E poměru... 117 // 2.3. Analýza akcie z hlediska výnosnosti a rizika... 120 // 2.3.1. Výnos a riziko akcie... 120 // 2.3.2. Výnos a riziko portfolia... 124 // 2.3.2.1. Portfolio tvořené dvěma aktivy... 126 // 2.3.2.2. Portfolio tvořené ? aktivy... 128 // 2.3.2.3. Portfolio s bezrizikovým aktivem... 134 // 2.3.2.4. Naivní diverzifikace portfolia... 136 // 2.3.3. Jednoduchý indexní model... 137 // 2.3.4. Model oceňování kapitálových aktiv... 142 // 2.3.4.1. Přímka kapitálového trhu... 142 // 2.3.4.2. Přímka trhu cenných

papírů - míry alfa a beta... 144 // .2.3.5. Teorie arbitrážního oceňování... 147 // OBSAH // 3 // 2.4. Modelování tržní ceny akcie... 150 // 2.4.1. Zobecněný Wienerúv proces pro tržní cenu akcie... 150 // 2.4.2. Logaritmicko-normální model pro tržní cenu akcie... 151 // 3. FINANČNÍ DERIVÁTY... 157 // 3.1. Princip finančních derivátů... 157 // 2. Forwardy... 162 // 3.2.1. Forwardy v praxi... 162 // 3.2.1.1. Měnové forwardy... 163 // 3.2.1.2. Úrokové forwardy FRA... 167 // 3.2.2. Oceňování forwardů... 170 // 3.2.2.1. Forward na bezkuponový dluhopis... 170 // 3.2.2.2. Forward na kupónový dluhopis... 171 // 3.2.2.3. Forward na akcii... 173 // 3.2.2.4. Forward obecně... 173 // 3.3. Futures... 175 // 3.3.1. Futures v praxi... 175 // 3.3.1.1. Futures na komodity... 178 // 3.3.1.2. Měnové futures... 180 // 3.3.1.3. Úrokové futures... 181 // 3.3.1.4. Futures na akciový index... 184 // 3.3.2. Oceňování futures... 186 // 3.4. Swapy... 188 // 3.4.1. Swapy v praxi... 188 // 3.4.2. Úrokové swapy... 191 // 3.4.3. Měnové swapy... 195 // 3.5. Opce... 197 // 3.5.1. Opce v praxi... 197 // 3.5.1.1. Opce na komodity... 200 // 3.5.1.2. Měnové opce... 200 // 3.5.1.3. Úrokové opce... 201 // 3.5.1.4. Akciové opce... 202 // 3.5.1.5. Opce na akciový index... 203 // 3.5.1.6. Opce na futures... 204 // 3.5.1.7. Opční listy... 205 // 3.5.1.8. Stropy, dna a obojky... 206 // 3.5.1.9. Swapceakapce... 207 // 3.5.2. Oceňování opcí... 207 // 3.5.2.1.

Vnitřní a časová hodnota opce... 207 // 3.5.2.2. Meze pro opční prémii... 210 // 3.5.2.3. Put-call parita... 212 // 4 // OBSAH // 3.5.2.4. Blackův-Scholesův vzorec pro opční prémii. 213 // 3.5.2.5. Některé modifikace Blackova-Scholesova // vzorce... 217 // 3.5.3. Míry gama, delta, rho, theta, vega... 218 // 3.5.4. Kombinace opcí... 220 // LITERATURA... 225 // REJSTŘÍK... 231

(OCoLC)85011369

cnb000987417